昂贵融资背后的秘密推手

中小企业已经挣扎了很长时间,利润微薄,信贷成本增加。

事实上,在中小企业融资困难的同时,“融资难”的问题也越来越严重。

记者了解到,除银行利息外,审计费、评估费、担保费等许多贷款预收费项目已经成为企业融资的沉重负担。

更让企业烦恼的是,在借入新贷款和偿还旧贷款的过程中,他们需要向私人小额贷款公司借入高息贷款,偿还银行贷款,才能继续向银行借款,这大大推高了融资成本。

在央行8月1日晚间发布的2014年第二季度中国货币政策执行情况报告(以下简称“报告”)中,央行明确规定了解决实体经济融资难、融资贵这一老问题的药方:依靠全面深化改革,标本兼治,包括努力调整结构、优化信贷方向。抑制金融机构融资成本的不合理增加,缩短企业融资链,清理整顿不合理收费;优化商业银行小微企业贷款管理,积极稳妥发展面向小微企业和“三农”的特色中小金融机构;增加金融供给,大力发展直接融资。

记者接受采访时了解到,提高融资成本主要有三个成本需要由银行融资企业承担:第一,银行贷款利息;二是政府行政部门收取的费用,主要包括抵押登记费、公证费和工商查询费。第三,中介机构收取的费用主要包括抵押评估费、担保费和审计费。

后两者统称为“第三方费用”。

具体来说,有10多个第三方收费项目,其中抵押物评估费相对较大。

“由评估中介机构根据抵押物评估价值等级按中小企业比例划分,评估价值越高,评估率越高。

一家股份制银行北京分行的负责人坦率地承认,收费标准通常是抵押物评估金额的0.1%-0.25%。

其次,抵押登记费。

登记机关收取评估金额的0.1%-0.3%。

但是,对于企业资产抵押估价不足的情况,有必要寻求担保公司的帮助。

“一般按贷款额的2%计算,也就是说,如果你借了100万元,你就得承担2万元的担保费。

一家中型企业的财务主管向记者坦白承认。

随着这一循环的减少,企业的融资成本变相增加。

然而,这并不是全部,也绝不是增长的最大部分。

“这不是最困难的一天,还款是最困难的一天。

根据银行的规定,旧的贷款可以在申请新的贷款之前偿还。

因此,对于资本链紧的公司和营运资本不足的中小企业,它们必须通过小额贷款公司或私人贷款获得短期营运资本。

这在业内通常被称为“过桥贷款”。

而这种“过桥贷款”是企业在向银行“续贷”过程中必须接受的隐性成本。

“与银行无关,而是因为银行。

”上述金融人士坦白承认。

正是这种“隐性成本”粉碎了企业高昂的融资成本。

王武文是河北省涿州市一家小轴承加工厂的老板。

“在这个时候,不管利率有多高,你每个月都要借3到4个点。

“他说过渡性贷款通常需要两到三个月。如果成人利率转换到30%以上,它比银行利率高三到四倍。

然而,办理“更新”手续相当复杂。

想起两个月前的经历,王武文只能无奈地摇摇头:“为了续贷,土地和房地产的抵押必须先解除,然后再进行抵押。这个过程必须运行到国土资源局和房地产局十多次,而且设置的条件也非常复杂和苛刻。

“例如,如果文件上盖有法定代表人的印章和公司的印章,就行不通。土地部门要求法定代表人在计票前亲自签字。

企业法定代表人即使出差也必须回来签字,否则时间将不得不推迟。

企业还最怕国土部门领导干部出差,解除抵押和再抵押的文件必须层层受理,逐级签字。企业也最害怕国土部门领导干部的出行。抵押注销和再抵押文件必须逐层受理,逐级签署。

如果其中一名领导干部出差,以下环节必须安排回去。

这样,企业的融资成本又“隐性”提高了。

“如果延期一天,企业将不得不多支付近1万元利息。

”但王武文也只能选择默默地接受,“银行贷款可以降下来,即使不会白费。

“这也是大多数企业主的心理写照。

这不完全是银行的错。

“先还贷后发放贷款的模式是银行多年来控制风险、通过增加还款时间降低信贷风险的一种手段。

上述银行家指出,不过,在贷款展期的过程中,企业应该细分,在贷款到期日前完成资质好、现金流充裕、经营条件好的简化程序,对贷款进行审核,以最大限度地降低贷款展期的担保和借款成本。

事实上,对于中小企业来说,在很大程度上筹集资金既困难又昂贵。

“该系统最初旨在测试企业的还款能力,并为银行再次向企业放贷提供参考。

”上述股份制人员告诉记者,但实际上,该制度已经流于形式。

原因是,一方面,企业用自己的钱通过过桥资金偿还贷款,银行无法判断企业的经营和资本状况。另一方面,企业为了筹集资金更新贷款,要么借高利贷,要么取消订单,这不仅造成经营损失,而且大大增加了额外成本。

目前,降低实体经济的融资成本是包括央行和银监会在内的监管机构的首要任务之一。

与第一季度货币政策执行报告相比,央行在第二季度货币政策执行报告中强调“应采取更多措施降低实体经济的融资成本”,这与国务院此前降低实体经济融资成本的计划是一致的。

“下半年货币政策的核心是降低社会融资成本,这对解决中小企业融资困难和融资昂贵的问题,维持整个社会债务的稳定存在至关重要。

国鑫证券宏观分析师钟郑声认为。

央行承认,从2014年以来的情况来看,贷款利率和企业债券利率有所下降,整体融资成本略低于去年底。然而,一些企业,特别是小微企业,融资困难,成本较高的结构性问题更加突出。

对此,央行在报告中设立了一个特别栏目,提到“降低融资成本应标本兼治”。

那么什么是“本”?民生证券研究所副所长关庆友认为,传统部门强大的融资需求和储蓄率的拐点是全社会融资成本高的根本原因。结果,其他市场化部门的融资需求不断被挤出。

“标准”是这种挤出效应的表现:非标准的兴起、利率市场化、互联网金融、期限错配以及交织在一起的融资链。

“俗话说,‘不买卖,不杀人’。没有来自软预算约束部门的强大融资需求,可能就不会有那么多绕过监管的金融创新。

”关庆友想。

然而,从根本上说,治愈这种疾病还有很长的路要走,监管当局必须寻求临时解决方案。

中央银行认为,下一步应重点降低小微企业和金融机构的利率,加大对农业、农村和农民的信贷支持。PSL应该被用来将利率降低到不同的水平。要出台127号文件,严厉打击不规范行为,切断错综复杂的融资链。应引入银行间存款证和大额可转让存款证等积极的债务管理工具,以缓解期限错配和削弱贷存比监管。

事实上,今年第二季度,央行已经采取相关措施降低融资成本,包括4月和6月两次有针对性的削减,还多次利用小额再贷款支持农业,支持金融机构扩大对“三农”和小微企业的信贷投放。

从银监会的角度来看,也安排进一步落实国务院常务会议的要求,降低实体经济的融资成本。我们将从多方面有效降低社会融资成本,包括规范银行间、信托等业务,清理“只收费不服务”的银行业务。

“从商业服务价格管理措施的现场和专项检查入手,规范商业银行的经营,使银行的服务真正做到依法、公开、透明。

中国银行业监督管理委员会政策研究局副局长张小普在接受媒体采访时坦白承认。

在利率市场化加速的背景下,银行竞相提高杠杆吸收存款。然而,银监会将规范银行的高息存款寻求行为,从源头上降低企业融资成本。

通过这种方式,央行和中国银监会都在努力降低实体经济的融资成本。然而,企业的融资成本能否真正降低,取决于未来政策的可持续性和执行情况。

央行坦言,未来将定期对商业银行进行评估,并根据评估结果动态调整准备金率。

通过上述设置,建立了积极的激励机制,引导商业银行充分利用增量,盘活存量,有利于在不大幅增加贷款总量的情况下,为“三农”和小微企业获得更多的信贷支持。

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